Le Vietnam s’appuie sur la réglementation des crypto-monnaies pour répondre aux normes du GAFI, lutter contre la fraude aux actifs numériques et reconstruire sa réputation financière internationale.

Principaux points à retenir

• Le 14 juin 2025, l’Assemblée nationale du Vietnam a approuvé la loi sur l’industrie des technologies numériques, entrée en vigueur le 1er janvier 2026.
• La réglementation vietnamienne sur les cryptomonnaies fait partie d’un effort plus large visant à respecter les normes du GAFI après avoir été placé sur la liste grise en 2023 en raison de lacunes en matière de LBC/FT.
• La loi fait une distinction entre les actifs cryptographiques (par exemple, Bitcoin, Ether) et les actifs virtuels (éléments numériques non financiers), à l’exclusion des CBDC et des titres.
• La loi impose des contrôles d’identité, une surveillance des transactions et des obligations de déclaration pour détecter et prévenir la fraude aux actifs numériques, comblant ainsi les lacunes en matière d’application de la loi.

Le 14 juin 2025, l’Assemblée nationale vietnamienne a adopté la loi sur le secteur des technologies numériques, marquant ainsi un changement significatif dans la gestion des actifs numériques au Vietnam. Entrée en vigueur le 1er janvier 2026, cette loi instaure une réglementation claire pour le secteur vietnamien des cryptomonnaies , en pleine expansion . Elle représente une tentative plus large du Vietnam d’améliorer sa réputation financière et de sortir de la liste grise du Groupe d’action financière (GAFI). 

Avec cette loi, le Vietnam a mis en place un cadre juridique complet pour les actifs numériques. Ce cadre comprend la classification des actifs numériques, les exigences en matière de licences et des mécanismes de conformité rigoureux, conformes aux normes internationales. En réglementant son secteur des cryptomonnaies, le Vietnam vise à répondre aux préoccupations du GAFI, à renforcer la confiance des investisseurs et à se positionner comme un pôle de l’économie numérique en Asie du Sud-Est. 

Cet article explore comment la réforme des cryptomonnaies soutient la stratégie de retour du Vietnam au GAFI. Il examine la législation vietnamienne sur les cryptomonnaies et explique comment elle répond aux préoccupations du GAFI.

Qu’est-ce que le GAFI

Fondé en 1989 par le G7, ou Groupe des Sept, le GAFI est une organisation mondiale qui établit des normes pour prévenir le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et d’autres menaces pour le système financier. Le GAFI élabore des politiques et supervise leur adoption dans les pays membres. Le G7 est une organisation intergouvernementale composée de sept grandes économies avancées : l’Allemagne, le Canada, les États-Unis, la France, l’Italie, le Japon et le Royaume-Uni. 

Le GAFI formule des recommandations pour façonner les législations nationales et évalue leur conformité par le biais d’évaluations par les pairs. Les pays qui ne respectent pas les normes du GAFI peuvent être placés sur une « liste grise » ou une « liste noire », ce qui peut nuire à leur réputation financière internationale et à leur environnement d’investissement.

Le saviez-vous ? En se conformant aux règles du GAFI, le Vietnam espère attirer des investisseurs en capital-risque et des plateformes d’échange de cryptomonnaies internationaux , transformant ainsi la clarté réglementaire en outil de développement économique. 

Statut du Vietnam sur la liste grise du GAFI et étapes vers une réforme financière

En juin 2023, le Vietnam a été placé sur la liste grise du GAFI, officiellement qualifiée de « juridictions sous surveillance accrue », après avoir accepté de remédier à des lacunes importantes dans ses mesures de lutte contre le blanchiment d’argent (LAB) et le financement du terrorisme (CFT). 

Le GAFI a cité des problèmes tels que la supervision inadéquate des institutions financières, la faiblesse des obligations de vigilance à l’égard de la clientèle et la réglementation insuffisante des prestataires de services d’actifs virtuels. Il a également exprimé des inquiétudes quant aux efforts du Vietnam pour lutter contre le financement illicite lié à la prolifération des armes. 

Pour être retiré de la liste grise, le Vietnam doit mettre pleinement en œuvre le plan d’action du GAFI. Ce plan comprend le renforcement des lois anti-blanchiment d’argent, l’amélioration de la surveillance réglementaire, le renforcement des obligations de vigilance à l’égard de la clientèle et la garantie de poursuites efficaces contre les délits financiers. 

Le GAFI suit les progrès réalisés par le biais de mises à jour et de visites sur place. Une fois la conformité démontrée, les États membres votent en séance plénière pour décider de la suppression, témoignant ainsi d’une confiance renouvelée dans l’intégrité financière du pays. 

Loi vietnamienne sur l’industrie des technologies numériques

Le Vietnam est devenu le premier pays au monde à adopter une loi spécifique dédiée au secteur des technologies numériques. Cette loi a été adoptée en juin 2025 et sa mise en œuvre débutera en janvier 2026.

Voici les principaux points saillants de la loi vietnamienne sur l’industrie des technologies numériques (loi sur les technologies numériques) :

• Croissance ambitieuse : Objectif : créer 150 000 entreprises de technologie numérique d’ici 2035 dans le cadre de l’initiative « Make in Vietnam ».
• Catégories définies : La loi sépare les actifs cryptographiques (comme Bitcoin, Ether) des actifs virtuels (éléments numériques non financiers), permettant une réglementation plus précise basée sur les risques conformément aux directives du GAFI.
• Incitations fortes : Offre des allégements fiscaux, des subventions et des exonérations de droits d’importation pour les startups, les PME et les investisseurs technologiques étrangers.
• Soutien à la main-d’œuvre : les experts numériques vietnamiens bénéficient d’une exonération fiscale de cinq ans ; les experts étrangers reçoivent des visas de cinq ans et ne sont pas tenus de détenir un permis de travail.
• Réglementation de l’IA et des actifs numériques : introduit un cadre d’IA basé sur les risques et des règles juridiques pour les crypto-actifs et les actifs virtuels.
• Bac à sable réglementaire : permet des tests contrôlés des technologies blockchain, DeFi et d’actifs virtuels pour favoriser l’innovation.

Un examen plus approfondi de la loi vietnamienne sur les crypto-monnaies

La loi divise les actifs numériques en deux catégories : 

• Actifs virtuels : éléments numériques non financiers utilisés à des fins d’échange ou d’investissement. Sont exclus les titres, les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) , les monnaies fiduciaires et les instruments financiers traditionnels. 
• Cryptoactifs : actifs numériques qui utilisent le chiffrement ou les technologies blockchain pour gérer l’émission, le transfert et le stockage. À l’instar des actifs virtuels, ils n’incluent pas les titres ni les CBDC. 

Cette classification des actifs numériques facilite l’élaboration d’un cadre juridique structuré permettant une utilisation réglementée de ces actifs tout en les différenciant des produits financiers traditionnels. Elle confie au gouvernement la gestion des licences, la surveillance et les directives opérationnelles pour chaque catégorie, marquant ainsi une évolution vers la transparence et la conformité.

La loi exclut les valeurs mobilières, les CBDC et les instruments financiers traditionnels de ces catégories.

Les principaux changements pour les startups crypto incluent la reconnaissance juridique, un cadre réglementaire et des incitations fiscales. La loi prévoit également des dispositions pour des mécanismes pilotes de sandbox pour les produits et services d’actifs virtuels. Des exonérations fiscales, des subventions et des programmes de formation professionnelle sont disponibles pour les startups blockchain.

Le saviez-vous ? La loi vietnamienne sur les cryptomonnaies permet aux autorités de collaborer à l’échelle internationale sur la fraude aux actifs numériques, améliorant ainsi les enquêtes transfrontalières et freinant la cryptocriminalité mondiale.

Comment le Vietnam a répondu aux préoccupations du GAFI

Plus qu’une simple étape nationale, la loi vietnamienne sur l’industrie des technologies numériques représente une étape cruciale vers l’alignement du secteur des actifs numériques vietnamiens sur les normes du GAFI en matière de LBC et de lutte contre le financement du terrorisme.

Les points saillants clés comprennent :

• La crypto-monnaie officiellement légalisée : la loi vietnamienne de 2025 met fin à l’ambiguïté juridique en reconnaissant la propriété et l’utilisation des crypto-monnaies, s’alignant sur la volonté du GAFI d’une réglementation nationale claire des actifs numériques.
• Catégories définies : La loi sépare les actifs cryptographiques (comme Bitcoin, Ether) des actifs virtuels (éléments numériques non financiers), permettant une réglementation plus précise basée sur les risques conformément aux directives du GAFI.
• Intégration de la LBC et du FT : les échanges de crypto-monnaies et les fournisseurs de portefeuilles seront soumis à la supervision de l’État, aidant le Vietnam à répondre aux préoccupations du GAFI concernant la faible diligence raisonnable des clients et le financement illicite .
• Stablecoins exclus : les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont réglementés séparément en vertu des lois financières, garantissant une surveillance cohérente et réduisant le risque systémique conformément à l’approche fondée sur le risque du GAFI.
• Clarté réglementaire pour les entreprises : des règles claires attirent les startups crypto et contribuent à formaliser le secteur, facilitant ainsi la surveillance des transactions, l’application du KYC et la réduction de la fuite des capitaux.

Ces réformes soutiennent directement l’objectif du Vietnam de sortir de la liste grise du GAFI en établissant un environnement cryptographique transparent et contrôlé, conforme aux normes mondiales.

La législation autorise également le gouvernement à définir les règles d’octroi de licences, la classification des actifs et les mécanismes de surveillance, garantissant ainsi que les fournisseurs de services de cryptographie et les institutions financières opèrent dans un environnement réglementé. 

Par ces mesures, le Vietnam témoigne de son engagement à respecter les normes du GAFI et à regagner la confiance internationale dans son écosystème financier. 

La nouvelle loi vietnamienne sur les cryptomonnaies protège les autorités contre la fraude aux actifs numériques

La loi offre aux autorités vietnamiennes un cadre juridique clair pour enquêter, poursuivre et dissuader la fraude aux actifs numériques . Auparavant, l’absence d’outils juridiques entravait les efforts de répression. La loi introduit des obligations de conformité telles que les contrôles d’identité, la surveillance des transactions et les obligations de déclaration. 

Deux affaires de fraude récentes soulignent l’urgence de ces réformes : 

• En février 2025, les autorités ont arrêté quatre individus derrière BitMiner, un faux système de minage de crypto-monnaies qui a escroqué 200 victimes de plus de 4 milliards de dongs vietnamiens (environ 157 300 $). 

• En décembre 2024, la police de Hanoï a démantelé une escroquerie impliquant Million Smiles, qui utilisait des publicités trompeuses pour promouvoir une crypto-monnaie appelée QFS, entraînant des pertes d’environ 1,17 million de dollars. 

La loi adoptée par l’Assemblée nationale vietnamienne comprend des mesures de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, obligeant les fournisseurs de services de cryptographie à mettre en œuvre des procédures de conformité telles que des contrôles d’identité, une surveillance des transactions et des obligations de déclaration.

Les dispositions de la loi favorisent une meilleure coopération avec les régulateurs internationaux. Le Vietnam facilite la collaboration avec les autorités étrangères dans le cadre d’enquêtes transfrontalières en alignant sa réglementation sur les cryptomonnaies sur les normes internationales. 

Cette loi est particulièrement importante pour lutter contre la criminalité transnationale liée aux cryptomonnaies, où les actifs et les suspects traversent souvent plusieurs juridictions. En comblant les lacunes juridiques et en renforçant la coordination réglementaire, le Vietnam a renforcé ses efforts nationaux de répression et sa réputation au sein de la communauté financière internationale.

Le saviez-vous ? Être sur la liste grise du GAFI ne nuit pas seulement à la réputation des banques étrangères ; cela peut également les dissuader de collaborer avec des institutions nationales, limitant ainsi les flux de capitaux et les investissements.

Ouvrir la porte à l’innovation numérique

La nouvelle loi vietnamienne sur les cryptomonnaies s’inscrit dans l’ambition du pays de devenir un pôle technologique numérique en Asie du Sud-Est. En reconnaissant officiellement les cryptomonnaies, le gouvernement encourage l’innovation et attire les startups et les investisseurs internationaux. 

La loi offre des incitations importantes aux entreprises technologiques, notamment : 

• Réductions d’impôts pour les entreprises de conception de blockchain, d’IA et de puces. 
• Accès subventionné aux campus numériques et aux parcs d’innovation. 
• Subventions et soutien aux infrastructures pour la R&D dans les semi-conducteurs et la technologie cloud. 

Pour soutenir cet écosystème, le gouvernement investit également dans l’éducation numérique par le biais de programmes professionnels, de collaborations entre les universités et l’industrie et d’apprentissages technologiques, garantissant ainsi une main-d’œuvre qualifiée pour l’avenir. 

Ces efforts combinés visent à faire du Vietnam un leader régional en matière d’innovation numérique. 

L’image mondiale du Vietnam et l’examen futur du GAFI

La législation vietnamienne sur les cryptomonnaies est au cœur de sa stratégie de conformité au GAFI. En définissant les actifs virtuels et cryptographiques et en appliquant les règles relatives aux licences, à la lutte contre le blanchiment d’argent et la connaissance du client (KYC), à la cybersécurité et à la surveillance des transactions, le pays s’est aligné sur la recommandation 15 du GAFI, l’un des principaux points soulevés lors de son inscription sur la liste grise. 

Parallèlement, la Banque d’État du Vietnam a renforcé les règles de lutte contre le blanchiment d’argent, mis à jour les évaluations des risques, normalisé les pratiques de reporting et renforcé le CDD dans le cadre de la circulaire 09 révisée. Si elles sont pleinement mises en œuvre d’ici janvier 2026, ces réformes pourraient ouvrir la voie au retrait du Vietnam de la liste grise. 

Un environnement réglementaire clair renforce également la confiance des investisseurs. La légalisation des échanges et des normes de conformité strictes rassurent les entreprises cryptographiques internationales, les investisseurs en capital-risque et les entreprises technologiques. De plus, l’intégration transparente entre les cryptomonnaies et les services bancaires traditionnels améliore l’accès aux marchés financiers et au financement institutionnel. 

En fin de compte, la réglementation vietnamienne sur les cryptomonnaies répond non seulement aux préoccupations du GAFI, mais améliore également son image mondiale en tant qu’économie transparente et favorable à l’innovation.

D’après Dilip Kumar Patairya

Cointelegraph